主页 > 勉励.心思 > 贪婪、诈骗和无知:美国次贷危机本相TXT下载

贪婪、诈骗和无知:美国次贷危机本相

作者:比特纳(美)
栏目:勉励.心思
类别:国外
巨细:256KB
点评星级:★★★★☆
下载次数:(本周:,本月:)
在线阅览  点击下载

书本节选

书本章节作者介绍
巨大的哲学家圣奥古斯汀在他的名著《天主之城》一书中指出:国际上存在着两重同构的次序:"天主之城"的次序和"尘世之城"的次序。人世次序是充溢凶恶和磨难的,人世次序的完美化和解救之途就在于"天主之城"的次序。

而当我看过理查德·比特纳著的这本书后,感觉到美国的次贷商场真是一个缺失"天主之城"次序的"阴间之城"。一个重要的原因是金融生态的紊乱。作者经过一个业内助的视角,为咱们揭开美国次贷职业的内情,描绘了一个职业全景和其间五花八门的人物与故事,次贷商场的许多经纪商是骗子、流氓无赖、妓女、恶棍,他们形成了紊乱的买卖网,反映了买卖背面的利益勾连,提醒了形成危机的原因和本相。

美国的次贷商场是一个底子上无序的商场。书中指出:"假如说次级告贷职业有什么艺术性可言的话,那便是'惹是生非'。当在RFC作为告贷投资方从事告贷事务的时分,咱们的重点是购买那些请求材料契合告贷原则的已闭合告贷。而当告贷批阅人看到这些告贷文件的时分,它们现已经过了揉、挤、推、拉的工序,被修剪成现有的容貌。直到我直接和经纪商触摸和来往,我才了解到立异金融是怎样的一回事。我的出售司理罗伯·雷格将此进程称之为'用鸡屎做鸡肉沙拉'。尽管无甚诗意,不过归纳了这个职业的'真理'。"

这种次贷商场运转的成果必定发作金融危机。无论是金融机构、经纪人,仍是告贷人、投资者,都没有从中得到优点,国家也受到了很大的丢失。这使我想起了一个叫"天堂和阴间"的故事:

一位行善的基督徙,临终后想见天堂与阴间终究有何差异。所以天使就先带他到阴间去观赏,在他们面前呈现了一张很大的餐桌,桌上摆满了丰厚的好菜。阴间的日子看起来还不错嘛。不必急,你再继续看下去。过了一会,用餐的时刻到了,只见一群瘦骨嶙峋的饿鬼鱼贯入座。每个人手上拿着一双长十几尺的筷子。可是由于筷子实在是太长了,终究每个人都夹得到但吃不到,很是凄惨。

到了天堂,相同的情形,相同的满桌好菜,每个人相同用一双长十几尺的长筷子。不同的是,围着餐桌吃饭的心爱的人们。他们也同用相同的筷子夹菜,不同的是,他们互相喂对面的人吃菜,因而每个人都吃得很愉快。

从书中能够看出,美国的次贷危机显然是一个系统性过错,一个重要的原因是监管不妥。正如我国人银行副行长、闻名经济学家易纲所剖析,从1933年到1999年的60多年间,美国实施《格拉斯-斯蒂格尔法》,这个法案是1933年大危机之后提出来的,底子的思维是分业运营、分业监管。对这个法案的实质,有人说是误读,有人说是正确的总结。1933年经过60多年后一向收效,直到1999年美国国会经过了《金融服务现代化法案》替代了它。1999年到现在还不到10年,我提出的问题是,假如《格拉斯-斯蒂格尔法》没有停止的话,会不会发作次贷危机?

关于金融商场怎么树立一个"天主之城"的次序?国际中一个遍及的规则是:熵跟着事物的展开和强大而不断增加,这种熵便是一种紊乱,一种不确定性。因而,万事万物存在着熵和次序的均衡。美国次贷危机的一个重要本源在于,在金融商场展开的一起,与之相均衡的次序的严峻缺失!因而,咱们在获得任何展开、进行任何立异、得到任何收益和成果前首先要考虑的是,咱们是否树立了一种次序与之对应。一般来说,在"熵"和"次序"的均衡中,存在一种"大于等于"的规则。当熵呈现时,要用同级"秩"或更高档的"秩"进行标准。不然,咱们不能到达原有的监管方针。这句话关于咱们每个人的生长和展开相同有用,尽管比较难明,但很有价值。

咱们知道,美国次贷危机的新增次贷告贷的时刻大概是2002年到2006年这5年。次贷的余额总共也就一万亿美元,可是它对整个金融商场的冲击却非常大。

能够把次贷了解成一种商场的立异,这种立异假定房价能够继续上涨,并且假定买房的人能够不断再融资,利率又非常低。假如房价继续上涨,这个游戏就能够进行下去。

可是许多不行标准的人贷了款,一起又有许多人办理不了自己的债款。利率一变、房价一变就发作了金融风险。最大的问题便是让那些没有到达标准的人贷这些款,实践上这些人底子就不应该用告贷的方法买房。咱们知道在整个消费集体中不是所有的人群都合适告贷,这点要特别注重。我讲这一点并不是说我不怜惜贫民,我也非常怜惜贫民,也非常期望贫民都能有房子住,但处理贫民住房问题能够用廉租房和其他财务方法来处理,应该用财务方针或许其他的经济方针来处理。

这给咱们一个什么经验呢?便是该财务做的事就应该是财务做,该补助贫民就应该是政府补助贫民,假如用一种金融的方法使不契合标准的人得到告贷,如同处理了问题又把告贷卖出去了,实践上成本是很高的。所以这又一次验证了经济学上说的"天下没有免费的午饭",咱们必需求契合商场规则。

从次贷危机的本相,从次贷危机商场的无序,咱们的确应当反思西方的经济理论及其根底价值观了。功效价值论的首要观念是以为产品的价值是一种人们对产品的高兴和苦楚的衡量,是一种感觉的次序,这种感觉的次序没有牢靠的物质根底做保证,具有很大的不确定性。正是这种不确定性使产品国际充溢动乱,正是这种不确定性使人们在定价时失去了方向,正是这种不确定性,使经济中的价格常常脱离价值,呈现一次又一次的以财物泡沫为特征的金融动乱,也正是这个不确定性,才是次贷危机的真实本源。由此可见,主导经济思维的价值理论在经济实践中是多么重要!这是咱们在读这本书的一起,需求认真考虑的问题:价值观的迷失才是真实的迷失!

所有这些都需求咱们从头回归到科学的价值观上来。那么,什么是科学的价值观呢?我自己在这方面有许多的研讨和探究。假如咱们感兴趣的话,能够看一看自己2007年7月1日出书的《科学展开观的经济学解说》一书。该书针对现有价值理论呈现的问题,提出了新的价值理论。能够说这本书为新的经济学的展开打开了突破口,为树立"天主之城"的经济次序找到了方法论,为功效价值论找到了物质根底。咱们用三种底子要素出产,即体能劳作、常识技能和天然资源,出产出的产品仍是这三样东西:人的健美的身体、愉快的精力和丰厚的常识、美丽而可继续的天然环境,这也是功效价值论中的功效。这也是奥古斯汀所说的天然次序决议的经济价值论。当咱们不断地寻求财富、寻求GDP时,终究仍是为了寻求这三样东西;当咱们寻求生命的高兴时,归根到底也要寻求这三样东西。而次贷危机中,咱们过多地着重现象,着重外表的昌盛,而支撑经济可继续增加的人们健康的身体、愉快的精力和丰厚的常识、天然资源在削减,危机的发作也仅仅早晚的事了。

要声明一点的是,我并不是在这里推销这本书,由于它的销量早就超出我的预料突破了50万册。上海市、山东省、江苏省、河南省把这些理论用于经济金融实践,获得了行之有效的成果。2004年10月,我在上海证券报理论版宣布了《为经济可继续展开营建杰出的金融生态》一文,受到了社会各界的高度注重,美国《华尔街邮报》当天全文刊发了此文,全国际各国政府网站都纷繁刊登了这篇文章。

本书是金融生态恶化方面的一个非常典型的反面教材。2004年头,在我国人民银行行长周小川的倡议下,我国金融界从上到下展开了一场金融生态的大评论。在后来的几年中,金融生态理论变成各种方针文件和实践举动,运用于我国的金融工作中,对我国的金融展开和金融安稳发挥了非常巨大的效果和活跃的影响。这反映了周小川行长的真知灼见和高明的经济才智。这一重要的实践正是从生态的高度,树立了一种高档次序,有用地标准了金融中的"熵增"。从天然次序中树立起来的生态次序,是"次序与熵增的大于等于规则的典型事例,能够完成金融生态次序和熵增的长时间均衡。

金融生态是指金融生态特征和规则的笼统,实质反映金融内外部各要素之间相互依赖、相互效果的有机的价值联系。本书中所反映的信誉恶化、监管失利、商场紊乱、机制失调、信息不对称、道德风险等一系列问题,正是金融生态恶化的活生生的体现。而这正是咱们要认真学习这本书的重要原因。从美国次贷危机来看,我国很有必要进一步地推动金融生态建设,为我国金融业的国泰民安供给杰出的生态环境。
贪婪、诈骗和无知:美国次贷危机本相 在线阅览:
第 1 页第 2 页第 3 页第 4 页
下载地址: 点击下载TXT
更多>>

随机引荐

更多>>

相关下载